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东吴证券股份有限公司苏立赞,许牧,高正泰近期对菲利华进行洽商并发布了洽商敷陈《2024年中报点评：深耕石英玻璃范畴，半导体板块稳步增长》，本敷陈对菲利华给出买入评级，现时股价为29.08元。
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菲利华(300395)
事件：公司发布2024年中报。2024年上半年收场营收9.15亿元，同比裁汰10.54%。归母净利润达到1.72亿元，同比裁汰39.94%。
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需求端影响显赫，营收同步着落10.54%：2024年上半年，内行宏不雅经济格局复杂多变，经济增长靠近多重挑战。内行半导体行业复苏，国内需求回暖，半导体板块稳步增长；光伏行业因阶段性供需错配导致量、价波动加重；光纤行业外洋商场需求着落，价钱竞争加重；航空航天范畴需求回落导致公司销售订单阶段性着落。公司深化产业布局，潜入研发改进，改进磋议科罚政策，2024年上半年归母净利润达到1.72亿元，同比裁汰39.94%。
高性能复合材料科研碎裂，赋能公司创收：2024年上半年，新增两个高性能复合材料家具形势研发成功，通过了关连张望的窥伺，获得了用户的认同；另有多个型号高性能复合材料形势在研发中。新研形势无论在技能的先程度度上，照旧在诈欺的庸碌程度上均有较大碎裂。公司的高端光学合成石英玻璃材料已在国度多个要点形势中使用。2024上半年，合肥光微光掩膜基板精密加工形势当今已通过联调联试，部分家具规格照旧通过客户考证。
改进内驱发展，深耕中枢家具：公司为国度高新技能企业，开垦了国度要点形势配套出产基地、省级工程技能洽商中心、省级企业技能中心、上海洽商院、院士职责站、博士后职责站、武汉洽商院“七位一体”的研发平台，围绕半导体、航空航天、光学、光伏、光通信等高新技能行业的发展需求。公司弥远专注于石英玻璃和石英玻璃纤维材料的研发与出产，在业务范畴不休拓展，在产业链补链上快速补位、延链上不休延迟，强链上不休深耕。
盈利预测与投资评级：公司事迹相宜预期，公司是我国高端石英材料擢升厂商，有望深度受益于往日航空航天装备放量，咱们看护先前对公司的盈利预测，预测公司2024-2026年归母净利润分歧为5.73/7.21/8.73亿元，对应PE分歧为26/21/17倍，看护“买入”评级。
风险辅导：1)宏不雅经济波动导致商场需求着落、交易收入波动的风险；2)主要家具价钱波动和毛利率下滑的风险；3)触及国度微妙影响投资者投资的风险。
证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据臆测，兴业证券李博彦洽商员团队对该股洽商较为潜入，近三年预测准确度均值高达86.98%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.03亿，凭证现价换算的预测PE为25.29。
最新盈利预测明细如下：
